Ft forex scandal

Finanças recorde para o mercado de câmbio Cinco dos maiores bancos do mundo estão a pagar multas no total de 5,7 bilhões (3,6 bilhões) por encargos, incluindo a manipulação do mercado cambial. Quatro dos bancos - JPMorgan, fx, Citigroup e RBS - concordaram em se declarar culpado de acusações criminais dos EUA. O quinto, a UBS, se declarará culpado por avaliar as taxas de juros de referência. A fx foi multada com mais de 2,4 bilhões, já que não se juntou a outros bancos em novembro para resolver investigações por reguladores do Reino Unido, EUA e Suíça. A fx também está demitido oito funcionários envolvidos no esquema. A procuradora-geral dos EUA, Loretta Lynch, disse que quase todos os dias durante cinco anos a partir de 2007, os comerciantes de moeda usaram uma sala de bate-papo eletrônica privada para manipular as taxas de câmbio. Suas ações prejudicaram inúmeros consumidores, investidores e instituições em todo o mundo, disse ela. Separadamente, o Federal Reserve multou um sexto banco, o Bank of America, 205m sobre o câmbio de câmbio. Todos os outros bancos foram multados pelo Departamento de Justiça e pelo Federal Reserve. Os reguladores da ameaça de cartel disseram que, entre 2008 e 2017, vários comerciantes formaram um cartel e usaram salas de bate-papo para manipular preços a seu favor. Um comerciante do fx que foi convidado a se juntar ao cartel foi informado: Desperte e durma com um olho aberto à noite. Várias estratégias foram usadas para manipular preços e um esquema comum era influenciar os preços em torno da fixação diária dos níveis monetários. É realizada uma taxa de câmbio diária para ajudar empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas. Image copyright Getty Images Legenda da imagem A procuradora-geral dos EUA, Loretta Lynch, disse que os comerciantes haviam confinado por cinco anos Construindo munição até fevereiro, isso aconteceu todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres e o resultado é conhecido como a correção de 4:00 ou Apenas a solução. Em um esquema conhecido como munição de construção, um único comerciante acumularia uma grande posição em uma moeda e, logo antes ou durante a correção, iria sair dessa posição. Outros membros do cartel estarão cientes do plano e poderão lucrar. Eles se envolveram em uma cabeça de bronze que eu ganho, as caudas que você perdeu o esquema para arrancar seus clientes, disse o superintendente dos serviços financeiros de Nova York, Benjamin Lawsky. As multas dividem uma série de registros. As multas criminais de mais de 2,5 bilhões são o maior conjunto de multas antitruste obtidas pelo Departamento de Justiça. A multa de 284 m aplicada no fx pela Autoridade de Conduta Financeira Britain foi um registro do regulador. Enquanto isso, a multa de 925m aplicada ao Citigroup pelo Departamento de Justiça foi a maior penalidade por quebrar o Sherman Act, que abrange a lei da concorrência. Os argumentos de culpa dos bancos são vistos como altamente significativos, já que os bancos estabeleceram investigações anteriores sem a admissão de culpa. O Procurador-Geral advertiu que outras ações judiciais seriam levadas extremamente a sério: o Departamento de Justiça não hesitará em denunciar acusações criminais para as instituições financeiras que rejeitam. Os bancos que não podem ou não limparem o ato precisam entender - serão aplicados. Image copyright Getty Images Análise: Kamal Ahmed, editor de negócios da BBC Se alguém na cidade pensou que as últimas multas de bilhões de libras para os bancos significavam que agora estavam fora da floresta reguladora, eles deveriam pensar novamente. O Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York ainda está investigando o fx, por exemplo, em relação a outros aspectos do mercado de câmbio, incluindo a negociação eletrônica. O fx também está sendo investigado no Reino Unido em relação ao levantamento de fundos do Qatari durante a crise financeira e na América sobre a operação de seu negócio de comércio eletrônico de caixa escura. Outras alegações incluem a manipulação dos mercados de energia na Califórnia e no mercado de metais preciosos dos EUA. Para o Royal Bank of Scotland não é uma imagem muito mais corajosa. O banco está enfrentando uma ação coletiva dos principais investidores sobre se deu a informação correta ao mercado durante a crise financeira e também está enfrentando uma investigação sobre o seu negócio de hipotecas nos EUA. As ações legais civis sobre a manipulação de divisas também estão em off para ambos os bancos. Parece que os principais bancos globais vão enfrentar muitos mais, nós lamentamos profundamente este comportamento dias à frente. Recorde a confiança O Royal Bank of Scotland pagará multas no valor total de 669m (430m) - 395m para o Departamento de Justiça e 274m para o Federal Reserve - para resolver as investigações. Ross McEwan, executivo-chefe da RBS, disse: A falta séria que está no cerne dos anúncios de hoje não tem lugar no banco que estou construindo. Declarar culpado por tais irregularidades é outra lembrança de como esse banco perdeu o caminho e a importância de recuperar a confiança. Antony Jenkins, executivo-chefe da fx, disse: A falta de conduta no cerne dessas investigações é totalmente incompatível com o objetivo e os valores da fx e lamentamos profundamente que tenha ocorrido. Compartilho a frustração de acionistas e colegas de que algumas pessoas mais uma vez trouxeram a nossa empresa e indústria em descrédito. As multas são muito inferiores às esperadas, disse Chirantan Barua, analista da Bernstein Research em Londres. Nenhuma multa de Libor maciça retroativa para o fx é um grande positivo, como não há reabertura do NPA (acordo de não-acusação). A multa chegou em 270m melhor do que esperávamos para RBS, 850m melhor no caso de fx, disse ele. Tópicos Relacionados As reuniões de almoço no centro do inquérito forex do Banco da Inglaterra Com vista para o Mercado Smithfield no centro de Londres, Smiths of Smithfield talvez não seja o local mais usual para uma reunião do subcomité do Bank of England. Com uma variedade de carnes e mariscos grelhados no menu, o restaurante urbano-chique é muito diferente da grandeza do envelhecimento dos salas de comitês da rua da Velha-senhora da Threadneedle. Mas aqui, em 4 de julho de 2006, o Banco e dois de seus funcionários primeiro descobriram que tudo pode não estar bem no mercado de câmbio. Observou-se que havia evidências de tentativas de mover o mercado em torno de tempos de fixação populares por jogadores que não tinham nenhum interesse particular nessa correção; x201 leram os minutos do comitê permanente conjunto de câmbio do banco (subcontrato principal dos concessionários x2019). Com o Royal Bank of Canada pegando a aba x2017, cada membro do comitê tomou turnos para sediar a reunião trimestral x2017, a reunião foi presidida pelo Bank of Englandx2019, Martin Mallett, com os minutos escritos pelo colega Stuart Cole, que é agora Chefe do banco central da Mizuho. Artigos relacionados x201c Isso não era do interesse dos clientes se o mercado fosse forçado a sair de onde deveria ser quando o instantâneo de fixação foi tirado, x201d os minutos, que foram escritos cerca de oito dias depois, continuam. Foi notado que corrigir businessx2019 geralmente estava ficando cada vez mais preocupado devido a esse comportamento. x201d Nenhuma ação foi observada contra o que, em retrospectiva, parecem ser graves alegações de irregularidades em um mercado-chave x2017, o mercado de câmbio e, mais especificamente, o mercado a prazo de 2x2009trillion Que é o domínio de aproximadamente 100 comerciantes nos maiores bancos da worldx2019s. Os membros presentes naquele fatídico encontro na Smiths incluíram representantes do Royal Bank of Scotland, Bank of Tokyo-Mitsubishi, UBS e Citibank. Oito anos depois, e em meio a uma miríade de inquéritos regulatórios em torno da manipulação forex, as reuniões são agora o foco da própria investigação do Bankx2019 sobre o que seu pessoal sabia sobre alegada reparação e por que tais advertências não foram escaladas para a alta administração. Dez bancos em três continentes suspenderam a equipe x2017 alguns deles uma vez no subgrupo. As águas estão cada vez mais perto do próprio Banco. No mês passado, o vice-governador Andrew Bailey, disse a uma comissão parlamentar que o Banco não tinha provas para sustentar uma reivindicação anterior de que tolerava manipulação de mercado. Na quarta-feira passada, essa posição pareceu mudar quando o Banco anunciou que um dos seus próprios funcionários havia sido suspenso. Embora o Banco tenha cuidado para não nomear o membro da equipe, dentro de fontes apontou a declaração que acompanhou, que observou que ele criou suas orientações para o pessoal sobre gerenciamento de registros e escalação de informação importantex201d. O mercado de câmbio global de 5x2009trillion-a-day é usado por empresas e governos para comprar e vender moeda, bem como proteção contra o risco de flutuações cambiais. O Banco desempenha um papel de regulador e participante, na medida em que administra as transações de moeda do governo do Reino Unido. O mercado usa um benchmark chamado 4x x201cfixx201d, que, se descobriu que foi manipulado por comerciantes, poderia custar às empresas do Reino Unido milhões de libras e afetou tudo, desde as contas da empresa até o valor dos investimentos. O arranjo de Londres de 4:00 foi iniciado em 1994 e agora é uma joint venture entre a WM ea Thomson Reuters. É preciso a taxa de câmbio entre as moedas estrangeiras no preço de fechamento das 16:00. Esses preços são usados ​​para negociar ofertas de câmbio em todo o mundo. O benchmark foi rapidamente adotado pelos clientes que buscam um ponto de referência comum. No entanto, os comerciantes de moeda armados com o conhecimento das ordens dos clientes estão em uma vantagem distinta. X201c Veja a atividade de negociação frenética no início até a fixação de 4pm. É bastante óbvio que existem grandes encomendas, x201d disse Chris Towner, diretor da HiFX, um negociante de câmbio. Os revendedores x201cCurrency começarão a comprar antes do cliente e, em seguida, completarão o pedido do clientx2019 na tarifa superior de 4pm. Towner x201d descreveu como em mercados de câmbio com ordens de centenas de milhões de libras, os comerciantes devem mover os mercados apenas por muito pouco, antes da 4pm fixar para fazer quantidades consideráveis ​​de dinheiro. Tal como o escândalo Libor que beneficiou os bancos em detrimento de seus clientes, o equipamento da correção de 4:00 poderia ter sido feito em detrimento dos clientes. X201cVocê entrega a munição ao banco quando você coloca uma ordem fixa de 4pm. Eu acho que você está melhor como um cliente que não pede que o banco compre em um determinado momento, mas você pergunta onde a moeda está negociando no mercado aberto e então pede para comprar a essa taxa, x201d Towner disse. Na próxima terça-feira, na Casa Thatcher da Portcullis, Mark Carney, o Governador do Banco e Paul Fisher, diretor executivo, os mercados serão amassados ​​pelos membros do Comitê Seletivo do Tesouro sobre o quanto o Banco sabia e quando. Carney será perguntado sobre controles internos, governança e por que um sinal de alerta precoce não foi ativado sobre o problema. As alegações referem-se a um período antes de Carney se tornar governador no ano passado. O questionamento centra-se no papel do subgrupo dos distribuidores principais x2019 e as informações compartilhadas nos almoços que realizou. Do Don em St Swithinx2019s Lane para a Cidade Imperial, um restaurante chinês perto do próprio Banco, o grupo se reuniu a cada poucos meses para discutir questões no mercado cambial. Os seus termos de referência indicam que seu papel foi demonstrar a evolução conjunta e estrutural no mercado FX e avaliar seu impacto no seu funcionamento e nos mercados financeiros relacionados x201d. Mas uma e outra vez, os minutos lançados no show da semana passada, a reparação foi discutida. Três meses após essa reunião em Smiths, em 9 de outubro de 2006, os minutos revelam x201cuneasex201d sobre técnicas utilizadas por determinados provedores. Menos de um ano depois, em maio, o grupo discutiu x201cmarket fixingsx201d com x201 a grande maioria dos membros expressando preocupação com a falta de transparência entre algumas metodologias e os impactos na gestão do fluxo de pedidos e liquidez de preços em momentos de interesse comparativo concentrado, como as 4pm London fixx201d. Em abril de 2017, em que ponto o subgrupo havia parado de usar restaurantes em favor dos escritórios membros2020, os minutos mostram que houve uma discussão em torno dos processos de correções, em particular, maior conformidade em mesas de negociação em torno de soluções de benchmark, incluindo a chave WM - Taxa da Reuters. A reunião final do subgrupo2020s ocorreu em fevereiro do ano passado, no próprio banco x2017 a fixação não foi discutida. Mas oito meses depois, em outubro, a Bloomberg News entrou em contato com o Banco para dizer que tinha cópias de notas pessoais que mostraram que durante essa reunião de subgrupos em abril de 2017, os funcionários do banco x2017 Mallett e James Ox2019Connor de sua divisão de divisas eram os únicos Dois mostram estar presentes nos minutos x2017, disse que era possível que os comerciantes de diferentes bancos compartilhassem informações sobre as posições de clientes2020 antes da fixação de câmbio fixo. Os comerciantes disseram a Mallett, de acordo com as alegações feitas, que os concessionários usavam salas de chat para reunir informações antes das fixações. Em dezembro de 2017, os minutos do Tribunal de Diretores do Bankx2019 mostram que Carney x201creveu para investigações regulatórias sobre tentativas aparentes de comerciantes para manipular mercados de forex, especificamente em torno do benchmarkx201d das 16:00. Era pensado para ser a primeira vez que o Tribunal, o órgão de governo do Banco, tinha sido informado sobre o assunto. O tribunal x2017, cujos membros incluem o presidente da BAE Systems, Sir Roger Carr, e o presidente do Legislativo legal, John Stewart x2017, já foi visto como o lugar de descanso final para os grandes da cidade à procura de um poleiro importante sem muito trabalho envolvido. Mas seu papel será na vanguarda das questões quando Andrew Tyrie e os outros 12 membros da sua pergunta de comitê escolhido, Carney e Fisher, na terça-feira. Com o presidente do Tribunal, há um forte argumento de que os não executivos do Banco deveriam tomar a iniciativa sobre isso desde o momento em que a necessidade de assistência externa foi considerada. Isso foi outubro passado, possivelmente anterior, x201d Tyrie disse antes da audiência. Embora essa questão não pareça ter sido levantada com o Tribunal ou o Comitê de Supervisão x2017, o banco mais próximo possui um conselho x2017 até dezembro. Na verdade, parece ter tomado a suspensão de um funcionário do Banco para que o Comitê de Supervisão seja totalmente comprometido. X201d O Comitê de Supervisão x2017 criado após a crise financeira para examinar o Banco x2017 está agora na liderança em investigar quem sabia o que e quando, E por que essas descobertas não levaram à ação. Solicitors Travers Smith estão levando uma investigação sobre o nome do Comitê2020. O Banco, por sua vez, enfatizou que não pode tolerar nenhuma forma de manipulação de mercado em qualquer contexto, seja qual for. Mas, dada a miríade de inquéritos regulatórios em andamento x2017, incluindo a Autoridade de Conduta Financeira, ela própria parte do Banco x2017 e a crescente sede de saber exatamente qual o papel que o pessoal do Banco desempenhou neste clube da cidade aparentemente aconchegante, parece provável que Carneyx2019s grelhe na terça-feira seja improvável Para ser o último que ele tem que enfrentar no assunto.